累計38万部超のベストセラー『餃子屋と高級フレンチ』シリーズでおなじみの著者・林 總氏の最新刊『たった10日で決算書がプロ並みに読めるようになる！ 会計の教室』が9月29日にダイヤモンド社から発売になりました。本連載では、同書の中から抜粋して決算書を読み解くために必要な基本の知識をお伝えしていきます。登場人物は、林教授と生徒の川村カノンの2人。知識ゼロから始めて、いかにして決算書を読み解くスキルを身につけていくのか？ 川村カノンになったつもりで、本連載にお付き合いください。 【この記事の画像を見る】 ● 経営者は、常にROAの向上を目指さなくてはならない カノン 先生、聞き忘れましたけどROAってどういう意味ですか？ 林教授 リターン・オン・アセット（Return on Assets）の頭文字だ。総資産利益率と訳される。調達したお金を、資産である「ビジネスプロセス」と「現金製造機」で運用した結果、もたらされた税引き後当期純利益の割合のことだ。つまり、ROAを分析する目的は、調達したお金をどのように運用して、どれだけの利益をもたらしたかを突き止めることなのだ。 カノン そうか！ これって前に説明のあったあの2つの箱と同じ内容ですね。 林教授 その通り。お金を使ってお金を増やす、ということだ。資産は現金を運用したものだから、ROAの代わりにROC（Return on Capital/総資本利益率）と書かれているテキストもある。資産で見るか、資本で見るかの違いだね。 カノン そうなんですね。 林教授 経営者は常にROAの向上を目指さなくてはならないのだ。よって、ROAは経営者の経営能力を判断する際の重要なヒントとなる。
● ROAは資産運用の巧拙を見抜くと同時に、 資金の運用の巧拙も見抜ける カノン ROAで経営者の能力がわかる、という意味が腑に落ちないんですけど。もう少し噛み砕いて説明していただけませんか？ 林教授 こう考えたらどうだろう。ここにＡ社とＢ社の経営者がいるとしよう。Ａ社の資産は10億円で利益は1億円だ。一方、Ｂ社の資産は100億円で利益は同じ1億円とする。では、どちらがお金を有効に使っていると思うかね？ カノン それはＡ社です。だってＡ社の社長はＢ社の10分の1のお金で、同じ額の利益を出しているからです。 林教授 そうだね。君は無意識にROAを計算したのだよ。つまりＡ社のROAは10％であるのに対して、Ｂ社のROAはわずか1％に過ぎないとね。損益計算書を見ただけでは、効率的な経営を行っているかはわからない。 カノン でも、利益が1億円で資産に運用した資金が10億円と100億円ならROAを知らなくたって直感でわかりますよね。 林教授 では、こちらはどうだろう。Ｃ社の利益が12億円、Ｄ社は利益9億円だったとしよう。どちらの会社が効率的な経営をしているだろうか。 カノン それはＣ社です。だって、利益が3億円も多いですから。 林教授 多くの経営者も君と同じように考える。売上と利益しか関心のない君のお父さんも間違いなくＣ社と答えるだろうね。 カノン ということは？ 林教授 ROAは資産運用の巧拙を見抜く指標であると同時に、資金の運用の巧拙も見抜けるんだ。大切な点は、どれだけの資金を運用したかだ。仮に、Ｃ社とＤ社の総資産を119億円と79億円としたらROAはいくらになるかな？ カノン Ｃ社は10.0％（12÷119）で、Ｄ社は11.4％（9÷79）です。Ｄ社の方がお金を効率的に使っていることになりますね。 林教授 その通り。Ｄ社はC社より利益が少ないのに、お金の使い方は優っているということだ。このようにROA比率を使えば客観的にどちらが優れているかが分かる。 林 總（はやし・あつむ） 公認会計士、税理士 明治大学専門職大学院 会計専門職研究科 特任教授 LEC会計大学院 客員教授 1974年中央大学商学部会計学科卒。同年公認会計士二次試験合格。外資系会計事務所、大手監査法人を経て1987年独立。以後、30年以上にわたり、国内外200社以上の企業に対して、管理会計システムの設計導入コンサルティング等を実施。2006年、LEC会計大学院 教授。2015年明治大学専門職大学院 会計専門職研究科 特任教授に就任。著書に、『餃子屋と高級フレンチでは、どちらが儲かるか?』『美容院と1000円カットでは、どちらが儲かるか?』『コハダは大トロより、なぜ儲かるのか?』『新版わかる! 管理会計』（以上、ダイヤモンド社）、『ドラッカーと会計の話をしよう』（KADOKAWA/中経出版）、『ドラッカーと生産性の話をしよう』（KADOKAWA）、『正しい家計管理』（WAVE出版）などがある。
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